长三角银行理财收益下滑至3.92%净值转型节奏提速明显

2019-06-23 22:57:48   

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本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

价格指数

长三角银行理财收益下滑至3.92%净值转型节奏提速明显

5月,长三角地区整体银行理财收益环比下滑3BP至3.92%。其中,江苏省银行理财收益下滑4BP,为3.86%;浙江省银行理财收益下滑3BP,为3.90%;上海市银行理财收益下滑2BP,为3.90%。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下滑0.72点至93.73点。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑0.85点至95.76点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑0.52点至90.68点。

发行指数

5月,长三角银行理财发行指数环比下滑4.45点至83.60点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为64.35%,环比下滑2.44个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为25.92%,环比上升0.56个百分点;净值产品申购量占比为9.72%,环比上升1.87个百分点。

从各省发行量来看,浙江省发行量为4872款,环比下滑274款;江苏省发行量为4528款,环比下滑274款;上海市发行量为4085款,环比下滑269款。

净值转型程度指数

5月,长三角地区银行净值产品存续量为5560款,环比上升457款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为4555款,环比上升356款;江苏省净值产品存续量为5161款,环比上升388款;上海市净值产品存续量为4437款,环比上升353款。

从净值转型程度指数来看,长三角净值转型程度指数为6.16点,环比上升0.59点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为6.04点,环比上升0.54点;江苏省净值转型程度指数为7.05点,环比上升0.66点;上海市净值转型程度指数为6.75点,环比上升0.63点。

净值产品业绩基准指数

5月,长三角地区净值型产品综合业绩基准指数环比下滑0.70点至95.49点。净值型产品综合业绩基准为5.42%,环比下滑4BP;固定收益类净值型产品业绩基准为4.43%,环比下滑8BP;混合类净值型产品业绩基准为6.48%,环比下滑1BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.27%,环比下滑44BP。

6月指数变动趋势

风险提示及投资者建议

资本市场近期波动较大,而银行理财在净值化转型过程中依然保持了稳健的收益表现,可实现资产的稳定增值。

“江苏银行—普益标准”长三角地区银行理财市场指数

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

8月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌9BP至4.43%。其中,江苏省银行理财收益下跌11BP,为4.36%;浙江省银行理财收益下跌9BP,为4.40%;上海市银行理财收益下跌9BP,为4.42%,江苏省银行理财收益相对更低。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数继续下滑,环比下降2.18点至106.04点,跌幅2.01%。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下跌2.52点至109.25点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌1.67点至101.23点。

8月,长三角银行理财发行量跌幅有所扩大,理财发行指数环比下降4.43点至77.35点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为68.44%,环比上升0.92个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为27.62%,环比下降0.96个百分点;净值产品申购量占比为3.94%,环比上升0.03个百分点。

从各省发行量来看,三省市发行量跌幅均有所扩大。其中,浙江省发行量为4424款,环比减少303款;江苏省发行量为4106款,环比减少317款;上海市发行量为3595款,环比减少173款。

8月,长三角地区银行净值产品存续量为2217款,环比增加185款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为2096款,环比增加162款;江苏省净值产品存续量为2140款,环比增加177款;上海市净值产品存续量为2056款,环比增加151款。

从净值转型程度指数来看,8月各省净值转型程度继续提高。整体来看,长三角净值转型程度指数为2.46点,环比上涨0.30点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为2.70点,环比上升0.31点;江苏省净值转型程度指数为2.79点,环比上升0.35点;上海市净值转型程度指数为2.90点,环比上升0.35点(分省份计算净值转型程度指数时,由于存续的净值产品在各省的交叉覆盖率比预期收益型产品更高,使得省份净值转型程度指数比地区净值转型程度指数更高。)。

●风险提示及投资者建议

在生活消费品与房租轮番上涨环境下,长三角地区银行理财收益仍远超全国CPI水平,可投资银行理财产品实现资产保值增值。

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■“江苏银行—普益标准”长三角地区银行理财市场指数

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

价格指数

2月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌4BP至4.03%。其中,江苏省银行理财收益下跌3BP,为3.99%;浙江省银行理财收益下跌4BP,为4.01%;上海市银行理财收益下跌6BP,为4.00%,三省市收益均有所下降。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数降幅持续收窄,环比下降0.79点至96.58点,跌幅0.81%。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑0.77点至99.12点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌0.79点至92.78点。

发行指数

2月,长三角银行理财发行量受春节假期影响出现下滑,理财发行指数环比下跌25.59点至68.58点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为66.51%,环比上涨4.97个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为27.37%,环比下降4.55个百分点;净值产品申购量占比为6.12%,环比下降0.42个百分点。

从各省发行量来看,各省市发行量均有所下降。其中,浙江省发行量为3963款,环比减少1365款;江苏省发行量为3824款,环比减少1357款;上海市发行量为3400款,环比减少954款。

净值转型程度指数

2月,长三角地区银行净值产品存续量为4069款,环比增加105款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为3411款,环比增加74款;江苏省净值产品存续量为3867款,环比增加107款;上海市净值产品存续量为3290款,环比增加52款。

从净值转型程度指数来看,2月各省净值转型程度继续提高。整体来看,长三角净值转型程度指数为4.84点,环比上涨0.57点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为5.44点,环比上升0.71点;江苏省净值转型程度指数为5.60点,环比上升0.76点;上海市净值转型程度指数为5.27点,环比上升0.70点1。

风险提示及投资建议

企业融资环境改善带来股市上涨,市场风险偏好上行,债市短期调整方向向好,银行理财或从中受益。

1分省份计算净值转型程度指数时,由于存续的净值产品在各省的交叉覆盖率比预期收益型产品更高,使得省份净值转型程度指数比地区净值转型程度指数更高。

(CIS)

“江苏银行—普益标准”长三角地区银行理财市场指数

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

●价格指数

8月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌9BP至4.43%。其中,江苏省银行理财收益下跌11BP,为4.36%;浙江省银行理财收益下跌9BP,为4.40%;上海市银行理财收益下跌9BP,为4.42%,江苏省银行理财收益相对更低。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数继续下滑,环比下降2.18点至106.04点,跌幅2.01%。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下跌2.52点至109.25点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌1.67点至101.23点。

●发行指数

8月,长三角银行理财发行量跌幅有所扩大,理财发行指数环比下降4.43点至77.35点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为68.44%,环比上升0.92个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为27.62%,环比下降0.96个百分点;净值产品申购量占比为3.94%,环比上升0.03个百分点。

从各省发行量来看,三省市发行量跌幅均有所扩大。其中,浙江省发行量为4424款,环比减少303款;江苏省发行量为4106款,环比减少317款;上海市发行量为3595款,环比减少173款。

●净值转型程度指数

8月,长三角地区银行净值产品存续量为2217款,环比增加185款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为2096款,环比增加162款;江苏省净值产品存续量为2140款,环比增加177款;上海市净值产品存续量为2056款,环比增加151款。

从净值转型程度指数来看,8月各省净值转型程度继续提高。整体来看,长三角净值转型程度指数为2.46点,环比上涨0.30点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为2.70点,环比上升0.31点;江苏省净值转型程度指数为2.79点,环比上升0.35点;上海市净值转型程度指数为2.90点,环比上升0.35点(分省份计算净值转型程度指数时,由于存续的净值产品在各省的交叉覆盖率比预期收益型产品更高,使得省份净值转型程度指数比地区净值转型程度指数更高。)。

●9月指数变动趋势

●风险提示及投资者建议

在生活消费品与房租轮番上涨环境下,长三角地区银行理财收益仍远超全国CPI水平,可投资银行理财产品实现资产保值增值。

(CIS)

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

价格指数

5月,长三角地区整体银行理财收益环比下滑3BP至3.92%。其中,江苏省银行理财收益下滑4BP,为3.86%;浙江省银行理财收益下滑3BP,为3.90%;上海市银行理财收益下滑2BP,为3.90%。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下滑0.72点至93.73点。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑0.85点至95.76点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑0.52点至90.68点。

发行指数

5月,长三角银行理财发行指数环比下滑4.45点至83.60点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为64.35%,环比下滑2.44个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为25.92%,环比上升0.56个百分点;净值产品申购量占比为9.72%,环比上升1.87个百分点。

从各省发行量来看,浙江省发行量为4872款,环比下滑274款;江苏省发行量为4528款,环比下滑274款;上海市发行量为4085款,环比下滑269款。

净值转型程度指数

5月,长三角地区银行净值产品存续量为5560款,环比上升457款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为4555款,环比上升356款;江苏省净值产品存续量为5161款,环比上升388款;上海市净值产品存续量为4437款,环比上升353款。

从净值转型程度指数来看,长三角净值转型程度指数为6.16点,环比上升0.59点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为6.04点,环比上升0.54点;江苏省净值转型程度指数为7.05点,环比上升0.66点;上海市净值转型程度指数为6.75点,环比上升0.63点。

净值产品业绩基准指数

5月,长三角地区净值型产品综合业绩基准指数环比下滑0.70点至95.49点。净值型产品综合业绩基准为5.42%,环比下滑4BP;固定收益类净值型产品业绩基准为4.43%,环比下滑8BP;混合类净值型产品业绩基准为6.48%,环比下滑1BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.27%,环比下滑44BP。

6月指数变动趋势

风险提示及投资者建议

资本市场近期波动较大,而银行理财在净值化转型过程中依然保持了稳健的收益表现,可实现资产的稳定增值。

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

价格指数

2月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌4BP至4.03%。其中,江苏省银行理财收益下跌3BP,为3.99%;浙江省银行理财收益下跌4BP,为4.01%;上海市银行理财收益下跌6BP,为4.00%,三省市收益均有所下降。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数降幅持续收窄,环比下降0.79点至96.58点,跌幅0.81%。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑0.77点至99.12点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌0.79点至92.78点。

发行指数

2月,长三角银行理财发行量受春节假期影响出现下滑,理财发行指数环比下跌25.59点至68.58点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为66.51%,环比上涨4.97个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为27.37%,环比下降4.55个百分点;净值产品申购量占比为6.12%,环比下降0.42个百分点。

从各省发行量来看,各省市发行量均有所下降。其中,浙江省发行量为3963款,环比减少1365款;江苏省发行量为3824款,环比减少1357款;上海市发行量为3400款,环比减少954款。

净值转型程度指数

2月,长三角地区银行净值产品存续量为4069款,环比增加105款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为3411款,环比增加74款;江苏省净值产品存续量为3867款,环比增加107款;上海市净值产品存续量为3290款,环比增加52款。

从净值转型程度指数来看,2月各省净值转型程度继续提高。整体来看,长三角净值转型程度指数为4.84点,环比上涨0.57点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为5.44点,环比上升0.71点;江苏省净值转型程度指数为5.60点,环比上升0.76点;上海市净值转型程度指数为5.27点,环比上升0.70点1。

风险提示及投资建议

企业融资环境改善带来股市上涨,市场风险偏好上行,债市短期调整方向向好,银行理财或从中受益。

1分省份计算净值转型程度指数时,由于存续的净值产品在各省的交叉覆盖率比预期收益型产品更高,使得省份净值转型程度指数比地区净值转型程度指数更高。

[责编:lvxianwei]

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4月,长三角地区整体银行理财收益环比下滑5BP至3.95%。其中,江苏省银行理财收益环比下滑5BP,为3.90%;浙江省银行理财收益环比下滑5BP,为3.93%;上海市银行理财收益环比下滑5BP,为3.92%。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下滑1.22点至94.45点。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑1.38点至96.61点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑0.99点至91.20点。

·发行指数

4月,长三角银行理财发行指数环比下滑1.04点至88.05点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为66.79%,环比下滑2.30个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为25.36%,环比上升0.90个百分点;净值产品申购量占比为7.85%,环比上升1.40个百分点。

从各省发行量来看,浙江省发行量为5146款,环比上升116款;江苏省发行量为4802款,环比上升48款;上海市发行量为4354款,环比下滑61款。

·净值转型程度指数

4月,长三角地区银行净值产品存续量为5103款,环比上升532款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为4199款,环比上升395款;江苏省净值产品存续量为4773款,环比上升474款;上海市净值产品存续量为4084款,环比上升421款。

从净值转型程度指数来看,长三角净值转型程度指数为5.57点,环比上升0.35点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为5.50点,环比上升0.26点;江苏省净值转型程度指数为6.39点,环比上升0.37点;上海市净值转型程度指数为6.12点,环比上升0.36点。

·净值产品业绩基准指数

4月,长三角地区净值产品业绩基准指数环比下滑52.72点至96.25点。净值型产品综合业绩基准为5.46%,环比下滑299BP;固定收益类净值型产品业绩基准为4.51%,环比下滑47BP;混合类净值型产品业绩基准为6.49%,环比下滑602BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.71%,环比上升4BP。

·5月指数变动趋势

·风险提示及投资者建议

在债市表现趋弱与股市波动增大的环境下,长三角地区银行理财收益保持相对稳健,可作为避险产品选择。

近日,普益标准公布了上月长三角地区银行理财市场指数报告。根据报告,长三角地区整体银行理财收益环比下跌3BP至4.00%。其中,江苏省银行理财收益下跌4BP,为3.95%。从各省银行理财净值转型程度指数来看,江苏省是长三角三省市中净值转型程度指数率先破6的地区。

长三角地区银行理财收益整体下滑

根据报告,上月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌3BP至4.00%。其中,江苏省银行理财收益下跌4BP,为3.95%;浙江省银行理财收益下跌3BP,为3.98%;上海市银行理财收益下跌3BP,为3.97%,三省市收益均有所下降。从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下降0.91点至95.67点,降幅0.94%,较2月有所扩大。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下降1.13点至97.99点,开放式预期收益型产品价格指数环比下降0.59点至92.19点。从收益水平来看,3月长三角地区两类产品收益均持续回落,其中封闭式预期收益型产品收益下跌幅度有所扩大,环比下跌5BP至4.09%;开放式预期收益型产品收益环比下跌3BP至3.85%,跌幅与2月一致。

银行理财产品发行量有所增加

3月以来,随着春节假期影响消退,银行理财产品发行量回升至春节前水平。浙江、江苏、上海三个地区银行理财产品发行量均有所增加。其中浙江省发行量为5030款,环比增加1067款;江苏省发行量为4754款,环比增加930款;上海市发行量为4296款,环比增加896款。从各省银行理财产品发行量占比来看,3月浙江省发行量占比为77.05%,环比下降0.20个百分点;江苏省发行量占比为72.82%,环比下降1.72个百分点。上海市发行量占比为65.81%,环比下降0.47个百分点。

3月,长三角地区全国性银行理财发行量为3264款,环比增加658款;城商行发行量为1690款,环比增加392款;农村金融机构发行量为1574款,环比增加348款。从各类型银行理财发行量占比来看,长三角地区全国性银行发行量占比为50.00%,环比减少0.80个百分点;城商行发行量占比为25.89%,环比增加0.59个百分点;农村金融机构发行量占比为24.11%,环比增加0.21个百分点。3月,长三角地区各类型银行理财发行量均有所增加,其中,区域性银行理财发行量占比较2月有所提高。

省内银行净值产品保持转型优势

3月以来,长三角银行理财市场净值产品存续量为4558款,环比增加489款。长三角净值产品存续增量较2月增加了3.66倍,反映出节后长三角地区银行理财净值化转型加速推进。

从净值转型程度指数表现来看,3月,长三角地区净值转型程度指数为5.22点,环比上涨0.38点,涨幅较2月有所收窄。3月,浙江省银行净值产品存续量为3804款,环比增加393款;江苏省银行净值产品存续量为4299款,环比增加432款;上海市银行净值产品存续量为3663款,环比增加373款。江苏省银行净值产品保持了存续量与存续增量优势。从各省银行理财净值转型程度指数来看,3月,浙江省净值转型程度指数为5.92点,环比上升0.48点;江苏省净值转型程度指数为6.02点,环比上升0.41点;上海市净值转型程度指数为5.76点,环比上升0.49点。江苏省成三省市中净值转型程度指数率先破6的地区。江南时报全媒体记者王琦

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银行理财被要求向净值化转型,何为净值化?

不只是银行理财被要求向净值化转型,而是所有的资管业务类的理财产品都要向净值化转型,包括银行、信托、基金、证券和保险提供的理财产品,比如支付宝的定期理财产品(由证券和保险提供)。

资管新规《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第十八条有相关规定:金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理,净值生成应当符合企业会计准则规定,及时反映基础金融资产的收益和风险,由托管机构进行核算并定期提供报告,由外部审计机构进行审计确认,被审计金融机构应当披露审计结果并同时报送金融管理部门。

但是呢,并非要在当下将所有的资管业务类的理财产品都转为净值型产品,而是存在过渡期,只要在2020年底过渡到净值型产品就可以了。

那么何为净值型理财产品呢?简单来说,与如今除了货币基金之外的所有基金一样,基金(除货币基金外,下同)采用的都是净值法计算,为净值产品,每天都公布基金单位净值,即交易日下午3点之前的申购或赎回的基金份额都以该净值计算。

金融机构资管业务类理财产品往后不存在固定收益率或预期收益率,会像基金或股票一样存在波动,跟随市场行情有涨有跌。

那么风险是不是变大了呢?应当说风险变小了,毕竟理财产品持仓更加透明(规范资金池,降低期限错配风险),流动性更有优势(打破刚兑,开放期可进行申购和赎回)。

而理财产品的风险来自于投资对象,不是兑付和承诺。比如理财产品的投资对象为国债,那么国债本身的信用风险就低,可收益却是固定的利息收益。所以,风险跟采用什么方法计算没有半毛钱关系,理财产品投资对象没有改变其信用风险就不会改变。

我们购买银行理财产品,或者证券和保险提供的理财产品(比如支付宝定期理财产品)主要为中低风险理财产品,而中低风险理财产品本身的风险性就低,中长期持有非极端情况(金融危机或经济危机)都不会发生亏损。因为中低风险类型的理财产品它本身的投资范围较为规范,都为银行间市场、交易所市场债券,资金拆借、信托计划及其他金融资产(主要为商业租用和基础建设)等。

同时,资管类定期理财产品规定期限最少为90天,90天它的净值不断往上,90天后哪怕净值出现微小回调,也不会导致本金亏损。这就是与债券基金(中低风险基金)的不同之处,债券基金不存在固定期限,今天买明天卖都可以,流动性非常强,但极短期操作债券基金可能导致亏损,因为存在较高的申购和赎回费用,以及债券基金净值存在微小的波动,可能某交易日净值不如前一个交易日净值。

不过可以肯定,如果你持有中低风险的债券基金(特别是短债基金)90天以上,那么肯定是不会亏的。同理,如果你持有中低风险定期理财产品90天以上,非极端情况下都是不会发生亏损的。因此,也就不必过于担心损益问题,只要看好风险类型(风险性)就可以了,比如如今投资的是中低风险理财产品往后也投资中低风险理财产品,那么收益只会在此之上,不会在此之下,而相应的风险却会有效地降低。

市场综述:

价格指数:本月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌3BP至4.00%。其中,江苏省银行理财收益下跌4BP,为3.95%;浙江省银行理财收益下跌3BP,为3.98%;上海市银行理财收益下跌3BP,为3.97%,三省市收益均有所下降。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下降0.91点至95.67点,降幅0.94%,较上月有所扩大。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下降1.13点至97.99点,开放式预期收益型产品价格指数环比下降0.59点至92.19点。

发行指数:本月,长三角银行理财发行量回归春节前水平,理财发行指数环比上升18.69点至87.27点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为69.26%,环比上涨2.74个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为24.28%,环比下降3.09个百分点;净值产品申购量占比为6.46%,环比上涨0.34个百分点。

从各省发行量来看,各省市发行量均有所上涨。其中,浙江省发行量为5030款,环比增加1067款;江苏省发行量为4754款,环比增加930款;上海市发行量为4296款,环比增加896款。

净值转型程度指数:本月,长三角地区银行净值产品存续量为4558款,环比增加489款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为3804款,环比增加393款;江苏省净值产品存续量为4299款,环比增加432款;上海市净值产品存续量为3663款,环比增加373款。

从净值转型程度指数来看,本月各省净值转型程度继续提高。整体来看,长三角净值转型程度指数为5.22点,环比上涨0.38点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为5.92点,环比上升0.48点;江苏省净值转型程度指数为6.02点,环比上升0.41点;上海市净值转型程度指数为5.76点,环比上升0.49点。

4月指数变动趋势

1.长三角银行理财收益环比下跌3BP至4.00%

银行理财产品的价格指数反映了产品收益率的涨跌情况,可从整体表现及分类指数对银行理财产品收益变化进行分析。

长三角地区银行理财收益跌幅收窄

图1:银行理财收益及价格指数走势

资料来源:普益标准

本月长三角地区银行理财收益继续下行,跌幅较上月微幅收窄,环比下降3BP至4.00%。3月,人民银行对金融机构开展常备借贷便利(SLF)操作共327.2亿元,对开发性银行和政策性银行净增加抵押补充贷款(PSL)586亿元,市场流动性充裕,利率下行,银行理财成本继续下降。

从价格指数来看,本月长三角地区银行理财价格指数环比下降0.91点至95.67点,降幅较上月微幅扩大。

封闭式预期收益型产品收益跌幅环比有所扩大,下跌5BP至4.09%

除整体价格指数外,针对主流的封闭式预期收益型产品及开放式预期收益型产品,分别分析其价格指数走势,有利于投资者根据自身实际情况选择合适的产品。

图2:长三角地区封闭式与开放式预期收益型产品收益及价格指数走势

资料来源:普益标准

从收益水平来看,本月长三角地区两类产品收益均持续回落,其中封闭式预期收益型产品收益下跌幅度有所扩大,环比下跌5BP至4.09%;开放式预期收益型产品收益环比下跌3BP至3.85%,跌幅与上月一致。

从价格指数来看,封闭式预期收益型产品价格指数环比下跌1.13点至97.99点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌0.59点至92.19点。

封闭式非保本预期收益型产品收益环比下降5BP至4.28%

图3:长三角地区封闭式非保本预期收益型理财产品收益及价格指数走势

资料来源:普益标准

“江苏银行―普益标准”长三角地区银行理财市场指数

本报告所指长三角地区包括浙江、江苏、上海三个地区。

本月,长三角地区整体银行理财收益环比下跌4BP至4.58%。其中,江苏省银行理财收益下跌8BP,为4.53%;浙江省银行理财收益下跌8BP,为4.54%;上海市银行理财收益下跌8BP,为4.56%,三省市降幅一致。

从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数小幅回落,环比下降1.00点至109.55点,跌幅0.90%。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下跌0.84点至113.49点,开放式预期收益型产品价格指数环比下跌1.25点至103.64点。

本月,长三角银行理财发行量加速下滑,理财发行指数环比下降9.49点至83.42点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为66.47%,环比下降1.31个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为29.78%,环比下降0.41个百分点;净值产品申购量占比为3.75%,环比上升1.72个百分点。

从各省发行量来看,三省市均有所下跌。其中,浙江省发行量为4803款,环比减少517款;江苏省发行量为4480款,环比减少459款;上海市发行量为3923款,环比减少399款。

本月,长三角地区银行净值产品存续量为1757款,环比增加191款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为1688款,环比增加155款;江苏省净值产品存续量为1708款,环比增加176款;上海市净值产品存续量为1672款,环比增加147款。

从净值转型程度指数来看,本月各省净值转型程度较上月大幅提升。整体来看,长三角净值转型程度指数为1.97点,环比上涨0.25点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为2.21点,环比上升0.24点;江苏省净值转型程度指数为2.26点,环比上升0.27点;上海市净值转型程度指数为2.38点,环比上升0.25点(分省份计算净值转型程度指数时,由于存续的净值产品在各省的交叉覆盖率比预期收益型产品更高,使得省份净值转型程度指数比地区净值转型程度指数更高)。

●风险提示及投资者建议

在目前宽货币紧信用流动性格局下,长三角地区银行理财收益仍两倍高于全国CPI水平,投资者可适当配置银行理财产品,保持投资收益稳健性。

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